Du måste utföra kommandot och även se till att kassera objekt på rätt sätt:
string connStr = "server=localhost;user=root;port=3306;password=mysql;";
using (var conn = new MySqlConnection(connStr))
using (var cmd = conn.CreateCommand())
{
conn.Open();
cmd.CommandText = "CREATE DATABASE IF NOT EXISTS `hello`;";
cmd.ExecuteNonQuery();
}