Jag använder nästan samma konfiguration på ett fåtal rutor och har inga sådana problem, så det verkar som att du har felkonfigurerat datakällan.
Försöker du skapa dsn med "MySQL (4/5)"-drivrutinen? Jag är inte säker på hur man läser din inställningssträng ordentligt. Är den IP-adressen din lokala värd? Om ja, varför inte försöka använda localhost för servernamn.