Det är inget fel med din konfiguration. Det är att Datastudio inte stöder anslutning till MySQL version 8 ännu. Här är en supporttråd som innehåller en lösning, använder den ProxySQL.
Ett annat alternativ är att du skapar ytterligare en Cloud SQL för MySQL-instans och använder version 5.7.
Här är också en spårare för offentliga problem från Google där du kan få en uppdatering. Lämna bara en kommentar och ange att du berörs av problemet.