Om varchar-kolumnen innehåller en av strängarna (skiftlägeskänsligt):
t,true,y,yes,on,1f,false,n,no,off,0
du kan helt enkelt casta den till boolesk, t.ex.:
select 'true'::boolean, 'false'::boolean;
bool | bool
------+------
t | f
(1 row)
Se SQLFiddle .