Du kan inte göra det i ren SQL, du måste använda dynamisk SQL och bygga den faktiska SQL du vill köra.
Du kan göra så här:
DECLARE @sql VARCHAR(8000)
SET @sql = 'FOR sm.StockLocation IN ('
DECLARE cursor...
LOOP cursor...
SET @sql = @sql + '''' + column_name + ''','
// end loop
EXEC(@sql)